前排同一位朋友講起"亞當理論",裡面有2則小故事都几發人深省
今日有點空,又想起此故事,就簡略打出來分享下
From "Adams Theory" by Welles Wilder
1.
" 許多人都有如下想法: 如市跌得夠深,就變得"平"/"超賣",應買入; 相反,如升得夠高,就變得"貴"/"超買",應沽出 " ---這種想法應永遠從我們的腦中消失
前面提到有位叫william的偉大操作者...此人我有辛認識一段長時間...在我操作的初3個星期,我從他身上學到一世難忘的教訓...有天下午,s&p期貨一直橫行,然後突然下跌---5分鍾內跌了50點,這時,william 沽空30張合約 (註:當年的一點子應該是s&p的0.1點)
之後5分鐘,再跌了50點,他再沽空了60張...市場像洩了氣...又狂跌100點,接著他有事外出了一會. 這時我覺得看起來很平宜,就找些理由買入,後來william返來,我將這些想法告訴他
他火冒三急的.."你瘋了嗎?......指數剛剛短時間內跌了200點,而你卻想去買?"
"是啊...要不你會怎麼做?" "這麼說吧...要是我..絕不會想在這個地方買"
"那麼這個地方你還是會沽嗎?" "當然會"
"但它已跌了那麼多..." "沒錯,就是因為這句話"
轉眼間,s&p又跌穿低點,一路走低,william又沽多60張...市場再跌多了150點,然後拉回,william於是平掉了倉位,短時間內已大賺了一筆
"好吧"我問"要跌多深,你才準備買?"
william一臉不敢相信的看著我....終於說"只要它還會跌,我為什麼要買?"
"但那已經很便宜了不是嗎?可能找不到如此平的位了,比半小時前平了350點"
"忘掉便宜同昂貴2字吧,只要看到螢幕上的數字就可以"
我不死心再問"如果它繼續跌下去,會否找到你願意買入的價位?"
他以無比堅定的眼光看著我 "如果它一直跌下去,我會沽到它跌至0為止"
我永遠不會忘記這句話 -- 我會沽到它跌到零為止
"如果它上漲呢,如果它漲個不停,你會一直買嗎?"
"一直買,如果它漲個不停,我會買到它升到月球為止"
2.
從前,有個叫"市場樂園"的地方...人們一天到晚玩一種叫做"市場"的有趣遊戲,它是這樣的: 每天它都會上漲或下跌,玩的人得去賭結果...這是一個很簡單的遊戲
但它有複雜的地方,主要是因為市場樂園裡玩的每個人,對於市場走向都有自己的意見
而且,他們不只有意見,玩的人還弄出一大堆系統,方法,証據,分析,用來証明自己的意見是對的,他們有所謂 dacty 1數列, polontiff浪浪, xandon直線, zigdar和聲, 他們有Oerbot和Caljen等大師留傳下來的妙計; 他們也有所謂的存貨,盈餘,貨幣流量研究,星相圖,及第4光譜分析等利器,所有東西都叫人著迷,許多令人嘆為觀止的法寶
不過問題是,有時他們用自己的方法研判市場會向某方向走.但事實上,市場走的方向恰好相反,但這些事情從來不會叫身處其中的每個人清醒,他們會花很長時間,討論何以市場會有此違背常理的走法,但通常會同意,這只是暫時脫軌的現象,他們所用的方法,分析,依然完好如昔
有個叫"求是"先生的玩家,他花了很多功夫,時間,深入研究Azerhof numbers而成為市場樂園中公認的專家...現在根據Azerhof numbers顯示,市場非漲不可...於是他買入很多股票
不幸,市場開始下跌,,本來"求是"先生沒有憂慮...相信終究會上升,然而市場不理他那一套,一跌再跌,令他很消沈,不過他還是認為市場很快會反轉,走它本來該走的路
有天,當他在自己的房間內,為此事仰天長嘆之際,他的女兒"眼前"(herenow)--一個5歲的小女孩,走到房內問爸爸到底發生什麼事
"哦,沒什麼,這種事你不懂的...簡單地說,市場本該上升,可是沒有"
"眼前"走過去,專注看著螢幕上扭來扭去的線..."這就是你所說的市場嗎?就是這條線?"
"是哦" "但,daddy,我根本不知道什麼叫市場,不過看這條線,似乎只跌不上的"
"寶貝,這就是你不懂的地方...你看Azerhof numbers說,市場必定會升到這裡"
"我知道...daddy,但現在看起來就是向下走嘛"
"小寶貝,不止這樣,連melinxar frequencies都一口咬定,市場非升到這裡不可"
"我知道...daddy,但現在看起來就是向下走嘛"
"你不憧的...當Azerhof numbers和melinxar frequencies都吻合,市場就非往這個方向不可"
小"眼前"一臉糊塗,走去了過去,再仔細看螢幕,說"你說的東西我一樣都不懂...我也不瞭解市場...但現在看起來就是向下走嘛....你看不是這樣嗎?"
"求是"先生一時語塞,眼睜睜的看著5歲的小女兒..."眼前,你再說一次好嗎?"
"daddy,就是現在,所謂市場看起來就是往下走...我說錯了嗎?"
"不...小寶貝...不....一點也不錯...." "求是"先生突然靈光一閃,那些多年來苦研Azerhof numbers和melinxar frequencies,以及其他種種都浮現眼前...他又看一下小女兒,然後拿起電話,把所有股票賣掉,而且他還大肆沽空
現在,"求是"先生已經不是以前的他了...以前,他一有時間就研究...現在他一有時間就去打golf,騰出很多時間去陪伴家人,享天輪之樂. 大家都認為很奇怪...因為他不再對那些和市場有關的迷人系統,方法,統計數字有興趣
不過他一點也不以為意,因為他正大賺其錢,而且錢多得不像話
隔了多年,再睇番呢d故事...真係感觸良多...
2010年6月21日 星期一
2010年6月19日 星期六
一周股市回顧及下周展望
上星期沒時間寫回顧&展望...其實都覺得冇咩好寫...今個星期也差不多
因個市如我預期沒有穿底跌同有所反彈...仲要連升8日...所以都冇咩需要更新
而且個市成交波幅又小...所以都沒咩好講
不過黎到呢d位,中線係走貨同沽既好機會了,但睇佢暫時都係上上落落,好難很快又展開新的一浪; 而短線方面...唔做好過做啦...咁靜...恐怕還有一段時間會係咁...睇下世界杯好過囉
有什麼變化或特別的想法我才再說了
因個市如我預期沒有穿底跌同有所反彈...仲要連升8日...所以都冇咩需要更新
而且個市成交波幅又小...所以都沒咩好講
不過黎到呢d位,中線係走貨同沽既好機會了,但睇佢暫時都係上上落落,好難很快又展開新的一浪; 而短線方面...唔做好過做啦...咁靜...恐怕還有一段時間會係咁...睇下世界杯好過囉
有什麼變化或特別的想法我才再說了
2010年6月11日 星期五
量度趨勢目標/幅度的各種方法1
此topic我會寫d我認為有用的量度方法,用於設定目標/估計走勢的幅度
我無法一次過寫晒,將會不定期續寫下去
首先,第1樣我想講的是"重覆的幅度" <--這只是我自己改的名稱
只要define到第一個浪,走勢就會重覆地走該第一浪的幅度 (但沒有-花几多時間走呢個幅度-的考慮在內,亦非估反轉位)
因為此規律是最常見的,並在任何市場上都一樣常見,而在較短既走勢內(如小時/分鐘圖中),或交易宗數夠多(不一定=金額大),或較快的市況中,則會更常出現; 就我所研究過的,它最為普遍有用,所以我先說這個
先看第一幅圖,粗線3角形-高度-表示第一個浪的幅度, 當拉回過後再走, 佢又走返第一浪的幅度然後很快出現拉回 =其後的幼線3角形,其高度與第一個3角形相同; 箭咀所指便是你可量度到方向不變下,走勢很可能reach到的地方
為了方便我晝圖,我之後只晝4方形表示,總之每個4方形的高度是相同的
這裡我再大量地舉不同市場/時間的例子:
請注意,個別股票不太適用 (成交宗數不夠大,參與者不夠多), 特別是用黎睇日/周線圖等較長的走勢
當然凡事都有例外既...睇睇我地上年既股王 比亞迪 1211 日線圖 (20sma)
當然有個好重要的問題....如何定義第一個浪? 我覺得這應該是你要花時間研究的地方,如果你buy呢套的話....我不會說得太多,在上面的例子,我是簡單地以sma劃分的
當然我多少想保留一點自己的東西, 但其實更重要是 -有睇過我之前寫既野都可能明我既想法 -就係呢d野係冇exactly的準則,市場是不能完全量化/標準化,是藝術多於科學 (另一邊,資金,風險管理,注碼運用策略,才是科學)
我所提出的一切,是希望提供重要有用的參考, 或brainstorm到大家; 如果我太detail講晒自己既野/實際如何運用,只會令睇既人有limitation in mind, 或變得死板, 況且我都不一定對的
還有一題外話,你可能見我的圖都很簡單, 當然,我要present什麼我就show什麼東西啦, 不過其實有好多野係冇乜用的, (但我認為很多東西都有需要學習的,即使它最終是冇用,因學的過程有用) 例如所有指標,所有圖下面會用的指標,我都不用的; 我不是不懂,就是因為我研究過許多,好多年前我已經不用了
這裡我不想花時間解釋, 我只想說只有你自己理解同develop出來的指標才會有點用處... and then其實咩指標都係come from幅圖本身(每條bar的開高低收data) 所以做咩要畫蛇添足,有original果幅圖唔睇,要兜個圈計d指標出來呢?
我的blog不會出現任何indicators,除非係我自己寫黎方便分析時睇的東西
2010年6月5日 星期六
一周股市回顧及下周展望
首先,要說對不起,短線我看錯了,昨晚美股大跌3百几,下周一開市跌500都走唔甩了
短線我睇得太樂觀,以為佢很快會再有高些小的位,以及估佢跌唔會跌得几多,但就冇考慮到外圍可能一日之間突然變得如此差,這是我的錯
短線檢討我自己,我發現看漏/忽略了的一個地方是,其實星期4咁有條件(之前一晚dow升2百几)都穿唔到28/5個高位,成交量仲要縮得咁緊要,是有問題的--短線個市唔expect再衝上去住--這是我大意了
不過我還是傾向相信(下周內)佢唔會就咁即時又跌穿下去住,我還是認為大市會有些反彈或掙扎,過一些時間後才展開新的大跌浪,當然我不敢說保證準...但從過去歷史上的研究告訴我多數會是這樣的
當然,做中線的,玩現貨的是要走貨,玩衍生工具的都是要步署做淡的--這些由個blog開到現在都是這樣說; 但短線最好的timing,前後相差既日子同几百點既幅度,小弟實在無法說得很準,如果你是做中線的,我想以後不用太在意我講短線的評論,我想做得中線都唔應該太介意几百even一千點既difference,而我寫有關短線的,原意其實係比短線做衍生工具既進取人士睇的
因為不知大家有興趣哪方面多d,所以我就嘗試樣樣都講d law
這次也引領我想說些關於短線交易的問題,在此blog第一篇"大家參與市場前,請先看看這裡 "我也說過有機會會講講,我將放在下一個post去
短線我睇得太樂觀,以為佢很快會再有高些小的位,以及估佢跌唔會跌得几多,但就冇考慮到外圍可能一日之間突然變得如此差,這是我的錯
短線檢討我自己,我發現看漏/忽略了的一個地方是,其實星期4咁有條件(之前一晚dow升2百几)都穿唔到28/5個高位,成交量仲要縮得咁緊要,是有問題的--短線個市唔expect再衝上去住--這是我大意了
不過我還是傾向相信(下周內)佢唔會就咁即時又跌穿下去住,我還是認為大市會有些反彈或掙扎,過一些時間後才展開新的大跌浪,當然我不敢說保證準...但從過去歷史上的研究告訴我多數會是這樣的
當然,做中線的,玩現貨的是要走貨,玩衍生工具的都是要步署做淡的--這些由個blog開到現在都是這樣說; 但短線最好的timing,前後相差既日子同几百點既幅度,小弟實在無法說得很準,如果你是做中線的,我想以後不用太在意我講短線的評論,我想做得中線都唔應該太介意几百even一千點既difference,而我寫有關短線的,原意其實係比短線做衍生工具既進取人士睇的
因為不知大家有興趣哪方面多d,所以我就嘗試樣樣都講d law
這次也引領我想說些關於短線交易的問題,在此blog第一篇"大家參與市場前,請先看看這裡 "我也說過有機會會講講,我將放在下一個post去
2010年6月4日 星期五
4/6/2010
21年了...為64事件死難者默哀1分鐘
終於得閒d返來寫下post,一星期又過去了...
個市比我想像中還要掩悶,看來很欠缺動力,成交縮得很@@
不過今個月農銀上市,歷來最大單ipo呀,d錢開始泊番d埋黎hk,個市冇咁易死架
所以短線友都係唔好亂開沽,呢d市多數會(可能是陰下陰下)升上去的,回都唔會跌得多,不過應該唔升得多law
正如我上周末所講有低位都係買返上好過沽,短線還是傾向上吓上吓先,冇咁易又穿底跌過
成交量不夠反映冇買上的力量,但暫時也沒有沽壓(或不願意沽住--要止蝕既止左,未止既較有耐性的又唔介意再等下,市場應該係expect將有高d既位),不過一到市場共識較好既位,就會見到個市係果度增加成交地跌番落黎架喇---呢個係几多?我都估唔到喎,不過我估佢唔試下番上20000個市係唔會心死掛
都係果句啦...中線有貨既隨時準備有好位就走人喇,中線想開沽既都要準備,有好位就開始做野啦(不過如果你做d野係有時間考慮,e.g. option/warrants就另計了, 因為我怕個市有排悶)
好啦,今晚/聽日再講!
終於得閒d返來寫下post,一星期又過去了...
個市比我想像中還要掩悶,看來很欠缺動力,成交縮得很@@
不過今個月農銀上市,歷來最大單ipo呀,d錢開始泊番d埋黎hk,個市冇咁易死架
所以短線友都係唔好亂開沽,呢d市多數會(可能是陰下陰下)升上去的,回都唔會跌得多,不過應該唔升得多law
正如我上周末所講有低位都係買返上好過沽,短線還是傾向上吓上吓先,冇咁易又穿底跌過
成交量不夠反映冇買上的力量,但暫時也沒有沽壓(或不願意沽住--要止蝕既止左,未止既較有耐性的又唔介意再等下,市場應該係expect將有高d既位),不過一到市場共識較好既位,就會見到個市係果度增加成交地跌番落黎架喇---呢個係几多?我都估唔到喎,不過我估佢唔試下番上20000個市係唔會心死掛
都係果句啦...中線有貨既隨時準備有好位就走人喇,中線想開沽既都要準備,有好位就開始做野啦(不過如果你做d野係有時間考慮,e.g. option/warrants就另計了, 因為我怕個市有排悶)
好啦,今晚/聽日再講!
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